8/9分 ＡＤＲを今度こそ語る。語るったら語る

みなさんこんにちわ。オザワークスです。

早速8/9の配当です。

HYG/iシェアーズiBoxx米ドル建てハイイールド社債
EMB/iシェアーズJ.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券
PFF/iシェアーズ米国優先株式
PFF/iシェアーズ米国優先株式(NISA)　外国税還付
BND/バンガード・米国トータル債券市場(NISA)　外国税還付

はい、上３つはマネックス証券の特定口座で保有分です。そして下２つはＳＢＩ証券のＮＩＳＡ口座保有で、またまた外国税還付金です。この２つ、つい先日還付されただろ、とお思いの方、そのとおりです。しかし事情があるんですよ、事情が。

というのはですね。この外国税の還付という一連の入金行為は、２０１６年内に当該銘柄から配当金を受け取った……つまり外国税を支払った回数の分だけ入金されてきます。つまり、今回のＰＦＦであれば、先日8/7に２０１６年の２月分、３月分、４月、５月、６、８、９、１０、１１月分の外国税がそれぞれ同じ日(8/7)に入金されるということです。証券会社の方でそこはまとめて、とかではなく、完全に独立してそれぞれで入金してきます。それもみんな額が小さく、それぞれ１ドルにもならないような小銭です。これを計算するのがまず面倒。で更に、8/9に歯抜けになっていた７月分と１２月分が、またまた別個に入金される。足してもたったの４０セントですよ。おまけにＰＦＦだけではなく、ＢＮＤもそんな感じでチクチクと入金してくる。まーず面倒。

これはちょっと参ったなあ、と。いや、今年はまだ還付される銘柄も少ないからいいですよ。ひい、ふう、みい……ああ、それでも７銘柄ありますか。これが来年、つまりは今年ＮＩＳＡ口座に入っている全銘柄で還付が行われると……合わせて１１銘柄。そして困ったことにすべて毎月分配型です。……うーん、この分だと来年は還付金だけで軽く１００回以上も入金されそうです。ＳＢＩ証券さん、もう少しなんとかならないものでしょうか？　入金履歴がみんなこれで埋まってしまいそうなんですが。

還付金のことはこの辺にして、少しだけＣＦＤ情報を。えーと、ぼくはＧＭＯクリック証券の外国株ＣＦＤで、１０００円を元手にフォードモーターを３株買いポジで持っています。例によって配当目的で長期保有できないものかと言わば「実験」している最中です。ところがここへ来てフォードの株価が思わしくなく、追証が掛かってしまいました。放っておくと強制決済されてしまいます。決済されては実験にならないため、あちゃー、と思いながら更に１０００円資金を投入し、とりあえず事なきを得ました。余力的にはこれで結構余裕ができましたが、ポジションを増やしたりということは考えていません。あくまでこれは実験……いや、実験というか「調査」です。ＣＦＤの保有コストをはっきりとさせるための調査。調査であるため、従来通り３ポジのままとりあえず９月の初めまで放置して、掛かるコストを吟味します。

ふう、以上報告終わりです。おじさんなんで早くも疲れが見えますが、ようやくここから本題です。ＡＤＲの話でしたね。まず、ＡＤＲとはなんぞや？　というところから参りましょう。もはや疲れているのでウィキペディアで調べたりしません。すべて勘と思い込みと妄想力でＡＤＲを語ります。では。

ＡＤＲ、何の略かは知りませんが、ＮＹ市場で取引される銘柄の中にそう呼ばれる一群がいます。イギリスでは特にＡＤＳなんて呼ばれたりもしますね。その正体は、正規ルートで上場せずに代理人を通して上場したことにしている「なんちゃって上場」、これがＡＤＲの本質だと思います。そうであってくれ。ＮＹ市場に上場するのは、特に外国企業にとってはすごくコストが掛かって大変です。それを簡便に済ませるのがＡＤＲという仕組みです。いやいやいや、事の経緯なんざどうでもいい。結果がすべて、そうですよね。それで、ＡＤＲってどうなの？

ＡＤＲは確かに上場銘柄ではないんですけど、正式に上場している銘柄と同じように売買でき、保有でき、配当ももらえます。きちんと認められたシステムなので当然です。何の問題もありません。一般の銘柄と「ほぼ」同じです。しかし、「ほぼ」なのでまったく一緒というわけでもありません。大きく２つの特徴があります。以下、説明です。

まず、外国企業ばかりです。この「外国」というのは米国から見た外国なので、なんと日本も含みます。確かホンダ辺りはＡＤＲでの上場だった気がします。他にも、ぼくの保有する銘柄の範囲では英国、スペイン、南アフリカなどの国の企業が、ＡＤＲを通じて米国市場に参入しています。ぼくの印象では、ＡＤＲ銘柄はそれぞれの母国でも有数の巨大企業が多い気がします。誰かが「なんちゃって上場」などと言っていますが、ＡＤＲはそんな怪しげなものではなく、世界中の大企業がしっかりとした仕組みの上で市場に参加する真っ当な制度です。ご安心を。

ちょっと余談ですが、米国外の企業がすべてＡＤＲとして上場しているかというとそうではないんですよね。カナダ国籍の企業にＡＤＲは一つもないし、シーゲイト・テクノロジーというハードディスクを作る会社は、企業としての国籍はアイルランドなんですが、ナスダックに直接上場しています。この辺のあーだこーだはまたちょっと入り組んでいてわかりません。以上、余談でした。

もう一つＡＤＲの特徴としては、配当金を受け取るときに多少の手数料を徴収されるという事があげられます。税金とは別に、なんて言うんでしょうか、ＡＤＲの配当金処理手数料なのか、でなければもしかしたらＡＤＲ銘柄を保有するコストそのものを、配当のタイミングで手数料というカタチで徴収しているのかもしれません。気になるその額は銘柄ごとにまちまちで、ぼくの知る限りではＢＰとＧＳＫは毎回配当金額の約１％、ＢＢＤとＳＡＮは毎回数％から十数％とぶれがあり、ＨＳＢＣとＲＤＳ．Ｂはゼロと、手数料そのものが存在しない銘柄もあります。全体的に英国籍の企業は低手数料ですね。上記はマネック証券保有分です。もう一つ南アフリカのＳＳＬを楽天証券で保有しているのですが、こちらはその手数料が存在するのかどうか確認できません。謎の解明が待たれます。

まあ、ぐだぐだ書きましたが、ＡＤＲの特徴はその手数料の有無が一番大きいですね。とはいえ、額そのものはそれほど気にするまでもないものです。今回少し調べてみてＳＡＮは少し多いかな、と感じたぐらいでした。それでも、問題なく保有し続けられるレベルです。ＡＤＲだから、と遠ざける理由は特に見い出せません。企業として優秀であると認められるのであれば、普通に株主になって構わないでしょう。

自分のポートフォリオをきちんと表にして公開しようかな、と思っています。今は配当金の入金日データベースがぺたっと張り出してありますが、あれを本当にシンプルな入金日データだけにして、各銘柄の外国税率や今日書いたＡＤＲの手数料、もちろん保有株数やその履歴なども織り込んだ別の表を作る予定です。実際に保有したからこそのデータを提供できればなあ、と思っています。近日中に公開したいのですが、いつもの通り未だ何の作業もしていません。ゼロです。うーん、こんなことではいけない。そう思うのですが、なかなか……。腰がこうも重いのは歳のせいなのでしょうか、そう思いたいですね。

また長文になってしまった。今回はここまでです。また次の配当でお会いしましょう。孤高の配当ハンター、オザワークスでした。

ぜひ押しましょう。よく眠れますよ

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8/8分 来た来た、これぞ配当マシンガン

皆さんこんにちは。配当大好きオザワークスです。

配当は大好きです。でも8/8はちょっと、出過ぎ……。

AGG/iシェアーズ・コア米国総合債券市場(NISA)　new!!
PFF/iシェアーズ米国優先株式(NISA)
BND/バンガード・米国トータル債券市場(NISA)
HYG/iシェアーズiBoxx米ドル建てハイイールド社債(NISA)
EMB/iシェアーズJ.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券(NISA)
VCIT/バンガード・米国中期社債(NISA)
LQD/iシェアーズiBoxx米ドル建て投資適格社債(NISA)
TLT/iシェアーズ米国国債20年超(NISA)
BIV/バンガード・米国中期債券(NISA)
SAN/サンタンデール銀行

キタキタキターっ。ＮＩＳＡ系がほとんど一日で来ました。結束力がスゴイ。もう少しバラけてくれていいのに。配当金の計算やら表への書き込みやらで結構時間がかかりました。そういうのが大好きなぼくでさえ、これはちょっと……と思うほどでした。内緒ですけど。こうやって銘柄がどんどん増えていって、細々とした作業が煩雑になればなるほど面白くなっていきますねえ。再来年あたりはどうなっちゃってるんでしょうか。うーん、楽しみでもあり恐くもあります。

えーと、今日は色々とニュースがあるんですよ。足早に説明しますね。まず、AGG/iシェアーズ・コア米国総合債券市場から初めての配当をいただきました。７月の終わりに買ったら８月の８日にもう配当を受け取れる。いいですね、この早さ。

次は、前回の記事で書いたとおり、ＰＦＦの本来の配当金が今日入金しました。額も適正な値です。

そしてここからが問題。BND/バンガード・米国トータル債券市場から8/8に配当入金し、同日、このＢＮＤの外国税還付金も入金していました。たった４セントですが。これによって、還付されるのがｉシェアーズ系のＥＴＦだけではないことが明らかになりました。こうなると、ＮＩＳＡ口座特有の現象である可能性が非常に濃厚です。恥も外聞もなく言ってしまうと、ＮＩＳＡ制度って国内国外問わずすべての税金が発生しないんでしたっけ？　確か国内のみ非課税だったような……。また最近制度が変わったのかな？　ぼく知らない。

２０１６年のＮＩＳＡ銘柄で未だに税還付現象を発生させていないのは、EMB/iシェアーズJ.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券、JNK/SPDRブルームバーグ・バークレイズ・ハイ・イールド債券、DIA/SPDRダウジョーンズインダストリアルアベレージの３銘柄です。まったくどいつもこいつも名前が長え。それはいいとして、ＥＭＢはｉシェアーズなので還付はあるとして、残り２つ。ＪＮＫとＤＩＡ、この２つはまた運営会社の異なるＥＴＦです。これらはどうなるのか。でもまあ、還付はあるような気はしますね。そういう流れを感じます。で、で、またわからないのが、還付される時期なんですよね。これがまったくの謎。何の法則性も見い出せません。てなわけで外国税還付はそもそも謎。ＮＩＳＡにしたって結構な部分謎です。謎だらけです。

最後、8/8入金分でただ一つの個別株、サンタンデール銀行。スペインに始まりヨーロッパ全土を根城にするこの大銀行の配当額が、なんと前回比３倍になってました。理由はよくわからんです。なんとなく通常の増配というよりかは、一回こっきりの増額という感じ臭いです。だとしても、まあこれは素直に嬉しい。ぼくにしては珍しいポジティブサプライズです。

でね、サンちゃんの配当も３倍になったこれを機会に、ひとつＡＤＲというものについてじっくりと書いてみたいと思っています。思っていますが、残念ながら今日はもう時間がありません。次回に、これについては次回のテーマとさせていただきましょう。次回、『配当投資家ＡＤＲに、散る！』

本日ここまで、オザワークスでした。

配当の計算に時間を取られる

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8/7分 我軍のエースで４番、その名もPFF/iシェアーズ米国優先株式

皆さんこんにちは。配当投資家のオザワークスです。

早速ですが、8/7入金分の配当です。

PFF/iシェアーズ米国優先株式(NISA)

これだけです。しかしこれはＰＦＦの本式の分配金ではなく、おそらくこれで３度目となる外国源泉税の還付金であると思われます。なにせ額が全然違います。本来の分配金の1/5程度の額しかなく、計算が合いません。おそらく、というのはまだ電子交付書面を見ていないからです。

４月の末にHYG/iシェアーズiBoxx米ドル建てハイイールド社債、６月末にLQD/iシェアーズiBoxx米ドル建て投資適格社債、そして８月のまだ初めの方でＰＦＦですか。なんですかね、この奇妙な還付三兄弟は。共通点は、３銘柄ともにＮＩＳＡ口座に置いてあること、ｉシェアーズブランドのＥＴＦであること、債券系のＥＴＦであることだったんですが、ＰＦＦは見た目は債券ぽくても実は株式系です。債券系であるかどうかはこの時点で消えました。あとは証券会社がＳＢＩであること、も関係ないとは思いますが、でもあるかもしれません。前にコメントで、マネックスとＳＢＩではカナダ銘柄の外国税が異なる、という指摘を受けたので、外国税に関しては、もうなんでもありかな、と。混沌、坩堝ですよ。

ＮＩＳＡ口座に関しては、他のバンガード系やＳＰＤＲ系のＥＴＦも所持しているため、ＮＩＳＡだから還付されている、というようなことはないはず。だからやっぱり、ｉシェアーズＥＴＦだけの言わば、特典に近いようなものなのでしょうか。でもマネックスで持っているｉシェアーズ系のＥＴＦからは、還付のかの字もないですし。まーずわからんです。

大体ヤツはなんで還付してくるんだ。あとで返すなら最初から取らなければいいではないか。無駄でしょう、このやり取りが。それから、この還付金は自分の中で配当として扱っていいのかどうかという問題もあります。まあ、ＳＢＩの方では配当金扱いのようなので、ぼくもそれに倣っておきましょう。

そんなこんなでさて、本題です。といっても、なんか中途半端なところまでダラダラ前説で進んでしまって今更大きなテーマで書くわけにもいきません。困ったな……。

そうだ。じゃあ今日還付されたＰＦＦについて書きますか。といっても銘柄の分析とかはぼくには全くできないので、そういうのは他の頭脳明晰な投資家さんたちに任せるとして、ＰＦＦについての思い出なんかを好き勝手語ります。題して「ＰＦＦと私」。

そうですね。ＰＦＦの野郎を初めて買ったのは、あれは確か、２０１４年の１１月だったと思います。２０１３年１１月に投資を始めたので、ちょうど１年。９月にマネックスグループで１００万円ほど損をして「もう日本株は終わった。これからは米国株だ」と意気揚々と黒船へ逆に乗り込んでいったのです。いや、もちろん違います。もう泣きながら米国株へと逃げてきたのです。

そこで出会ったのがＰＦＦです。もうズドンと９０００ドル分買いました。この辺が今の自分とは大きく違いますね。このしばらくあとでシードリルとエンスコという当時最強のツートップにハットトリックを決められ、分散投資の大切さを身をもって知ることとなります。いや、当時としても一回は痛い目見てるんで、やや抑えて９０００ドルの投資だったんです。しかし更に2回痛め付けられ、今じゃ1銘柄１５００ドルですよ。

で、それからＰＦＦはずっと持ってますね。２０１６年にはＮＩＳＡ用に５０株更に買っています。いや、安定してますね。コイツはとにかく安定に尽きますね。株価は最初に買ったときと全く変わらず、ただ黙々と毎月６％の配当だけを吐き出してくれよります。まさに配当職人といった呼び名がふさわしいです。今現在ぼくのポートフォリオ内において、単独の銘柄で配当の累計受取額が１０００ドルを突破してるのはこのＰＦＦだけです。頼りになるやつですよ、ホント。

しかしそんなＰＦＦですが、今年の１２月、売ってしまおうと考えています。といっても全部ではありません。今のぼくの銘柄保有ルール、一つにつき１５００～２０００ドルくらいは残します。もうコイツだけなんですよ。９０００ドル分も保有している銘柄は。現行のルールができる前から保有している銘柄であっても、ルールは適用される。例外はない！　それがたとえ安定して高配当なクラス一優等生のＰＦＦであったとしても。……そういうことです。ルールは、ルールですから。

もし、１２月までにこれまで動いたことのなかったＰＦＦの株価が大きく下がってしまったら、最後の最後に悲しいなあ。いやでも、これまでの配当の功績があります。そんなときだって、きっと笑ってお別れです。今までお疲れさん、そしてこれからもよろしく。

本日はおセンチにこれで終いです。オザワークスでした。

安定した配当はおすすめ

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8/4分 愕然、米国株投資家の日本円資産はたった３０万円

皆さんこんにちは。暑いですね。オザワークスです。

今日入金があるとは思っていませんでしたが、8/4、４日連続で配当金をいただきました。

POT/ポタシュ・コーポレーション・オブ・サスカチワン

ポタシュがこんなに早く入るなんて。でも額はほんとに大したことない。

突然ですが、投資家の皆さんの生活費ってどのくらいですか？　いや、「生活費」って言葉はちょっと違いますね。投資に回さずにとりあえず現金として置いてある金額はいくらですか？　ってのが今日のメインの話題ですね。とりあえず自分のことを言えば、ぼくの現金ポジションは毎月大体決まっていて３０万円くらいです。で、これがそのまま毎月のいわゆる生活費になります。

あ、米ドルのキャッシュは除きますよ。ぼくは米国株専門で投資しているので投資するためのお金は基本米ドルです。これから株買うぞ、というつもりで多少米ドルを貯めたりもしますが、それはいわゆる生活費に入れません。株を買うための専用の資金だからです。ていうか米ドルですしね。多目的に何にでも使える日本円とは性質が大きく異なります。

そういう感じで見てみると、ぼくのお財布には３０万円の現金。それ以外はすべてドル建ての米国株、という状況です。全然「お金持ち」じゃあないですね。お金（現金）は最小に、運用は最大に、が徹底されています。投資の経験がない人にそんなことを言うと、現金が少なすぎて「危なくない？」とか「不安にならない？」とか言われますが、まったく不安はないですね。何故なら、ぼくにとって日本円の現金なんて、せいぜい３０万円もあれば生活するのに十分だからです。ぼくは日々の買い物なんかはほとんどすべてクレジットカードで支払っているんですが、月々の支出って、まあ１０万円ぐらいですよ。つまり、極端なことを言えば現金は１０万円あれば事足りる、とも言えるわけです。２０万円はマージンで、毎月１０万円支出して、１０万円補充される。そんな生活がもう数年続いています。

じゃあ、３０万円を超える買い物をするときはどうなるの？　まあ車買い換えるときなどがそうですね。そういうときは、例えば来年車を買おうと思ったら、今月から普通にちょっとずつ貯金していきます。その分投資に回せるお金は減りますが、それはまあしょうがない。じゃあ、車が急に壊れてしまって、急に３０万円以上のお金が必要になったらどうするのさ？　なんか質問がちょっと意地悪になってきましたね。でもまあ、そういうこともありますか。そういう場合も簡単で、その時は株を売ります。もちろん大事な大事な株ちゃんなので売りたくはないですよ。でもどうしても大量の現金が必要な事態になってしまったら、それも仕方ないですね。株というものはそれを現金に替えるには数日を要しますが、それくらいの時間差はまあよほどのことでない限りなんとか凌げるでしょう。

根底には、現金は無駄、株は正義、というような思想があります。例えば総資産１０００万円の人がいたとしましょう。日本人に極めて多いですが、その人は１０００万円をすべて現金で保有している、と。ぼくのような投資家目線で見ると、非常に無駄だなあ、無意味だなあ、と思います。皆さんも考えてほしいんですが、１０００万円の現金てそれ要ります？　生活費としては絶対に多すぎますよね。キャッシュって多ければ多いほど無駄なんですよ。特に不景気で低金利なこの時代は。ぼくはそこはもう３０万円で十分で、あとは全部株で運用、です。投資したことのない人、即ちほとんどの日本人からすると本当に信じられない考え方でしょうけれど、１０００万円の預金なんて無駄です。

投資家目線で思い出しました。ぼくのキャッシュポジションがたった３０万円であることについて、現投資家の方から、今度は投資家としてツッコミが入りそうですね。曰く、もっと現金を確保しておかないと、いざ株価の暴落などで買い時が訪れてもタイミングよく大量に株を買えないではないか、等々。確かに仰るとおりではあるんですが、その買い時がいつ訪れるのか誰にもわからない以上、無駄な現金を蓄えて待っているよりも逐次投資して早めに配当を得て行く、という方をぼくは選択しています。これはどちらが正しいというようなものではなく、投資のスタイルの話です。まあ、ぼくが待てない性格の男だ、というのが一番の理由ですけどね。

まとめますと、自分の生活はシンプルに効率的に済ませて、投資は全力前のめりで、になります。ぼくはあまり「節約、節約」というような生活は考えものだなと思いますし、実際に意識して節約してることなんてほとんどありません。かと言ってもちろん無駄遣いを推奨するわけもなく、無駄のないシンプルな生活が一番いいなと思います。この辺もそれぞれの性格の影響が大きくて、浪費癖のある人はいくら収入があっても色々と厳しいでしょうね。さて、ぼくにはぼくの、皆さんには皆さんの現金と株のバランスがあると思います。その辺のバランスも時々考えながら、今後も大いに投資に励みましょう。

では本日はここまで。この時間のお相手は、配当をこよなく愛する米国株投資家オザワークスでした。合言葉は、ラブ、配当。バイバイ。

みなさんもご一緒に、ラブ、配当

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8/3分 外貨建てＭＭＦ、あいつの裏の顔に気をつけろ

皆さんこんにちは。オザワークスです。

頻繁配当。7/3に入ってきたのはこちら。

T/エーティー・アンド・ティー
VZ/ベライゾン・コミュニケーション

超巨大通信会社２社。バリバリのライバル会社ですが、配当の入金日までぶつけてきております。熱くていいですね。

外貨建てＭＭＦというものがいいぞ、オススメ、というような話を度々見聞きします。今日はそれに対する反論の回です。

外貨建てＭＭＦ。外貨で建てた、マネーマーケットファンド、つまりは投資信託の一種です。特徴としては……あ、米ドル建てのものに限ってお考えください。えー、特徴としては、利回りは１％にも満たないですが、元本保証と言ってしまっていいほどに安全性の高い運用を売りとしたファンドです。確か、今までで唯一元本割れをしたのが前のエンロンの破綻時だけだとか。とにかく防御最優先のファンドですね。もちろんファンドの中身は１００％債券です。

この外貨建てＭＭＦの使い方ですが、米国株投資家が米国株投資用の米ドルの仮置き場として使うのがグッド、と口を揃えたように書いてあります。たしかに証券口座に米ドルをそのまま置いておいてもまったく金利は付きません。かと言って銀行の外貨預金は、ペイオフの適用外だし利息も外貨建てＭＭＦよりずっと低い。そこで、と色々な人が勧めてくるのが外貨建てＭＭＦです。限りなく元本保証に近くて、利回りも税金引いても０．５％はあるでしょう。米国株投資用資金の当座の置き場所としては最適です！

……とはいかないんですよねえ、これが。確かに、リスクを取りたくない人がずっと売らずに保有し続けるのであれば、投資としてはつまんないんですけど、アリはアリだと思います。毎年確実に０．５％ずつ資産が増えていくでしょう。しかしですね、我々は米国株投資家を自称しております。であるからして、我々は度々米国株を買わねばなりません。ずっとずっと永久に外貨建てＭＭＦのまま置いておくわけにはいかんのです。そしてその時、まさに ＭＭＦを売却して株を買うための米ドルに変えた時、問題は起こるのです。

ひとことで言えば、税金をしっかり取られます。何に？　ＭＭＦの売却益に。外貨建てＭＭＦはとにかく防御力最優先の運用ですから、例えば１０００ドルＭＭＦで持っていたとして１年後でも１００５ドルくらいにしかなりません。下がりはしないが、ほとんど上がりもしない。外貨建てＭＭＦの特徴そのままです。５ドルしか利益を出していないのに税金をガッツリ取られるとは、どういうことでしょうか。

上の運用を日本円に換算して考えてみましょう。ＭＭＦを買った時1ドル＝１００円だったとします。で１年後売却した時、1ドル＝１２０円になっていたとしましょう。つまりはこういう経過を辿ったのですね。

１０００ドル×１００＝１０万円　→　１００５ドル×１２０＝約１２万円

この際細かい数字はカットしましょう。ドル計算ではほとんど変わりませんが、円換算で見てみると１年後に２万円の利益を出したことがわかります。ちょっと見えづらい利益ですね。で、この隠れ利益２万円に税金がかかってくるのです。約２０％の。そして悲劇が起きます。えーと、２万円の２０％だから４０００円。４０００円というと、大体３５ドルくらいですか。これが引かれます。

１００５ドル－３５ドル＝９７０ドル

あれれれれれ、税金を引かれたら、この１年間の運用益どころか元本の１０００ドルを割り込んでしまいましたよ～。確かに円換算で見たらいくらかの利益は残りますよ。でも皆さん、皆さんはこれから米国株をお買いになるのですよねえ？　これはそのための米ドルですよねえ？　あれえ？　減ってますよ。ドルで見れば、確かに減ってます。

これが大問題と言わずなんとしますか。外貨建てＭＭＦは投資の最終ゴールではなく、ひとまず資金を預けておける仮置き場。しかも金利も付くよ。だのに、本来の目的の足を引っ張ってどーする、おい。こんなのでくのぼう以下じゃ。金返せ！

これがですね、以前は非課税だったんですよ。えーと、あんまり詳しくないんでちょっと自信ないんですが、確か債券の売却益が非課税で、その効果が債権を多分に含むファンドにも適用され、結果非課税、みたいな。それが２０１５年だったか、税制が変わって搾り取られるようになった、というわけです。うーん、ちょっと前まで非課税だった、というのが考えてみると結構すごいですね。もうやりたい放題ですよ。

うって変わって今はまったくダメですね。永久保有なら外貨建てＭＭＦもいいかもしれませんが、今は変なリスクを背負い込むことになりますからね。これはいけません。ぼくも今後利用することはないでしょう。それから、外貨建ての資産については、日本に住む限り実は常に日本円で税計算されているということです。これは何も外貨建てＭＭＦに限ったことではなくて米国株でも、実は常に裏側では日本円で紐付けされ、計算されているのです。この辺を忘れずにどうぞ皆様、外貨建て投資をお楽しみくださいませ。

本日ここまで。オザワークスでした。次回もお楽しみに。

押してくださいませ

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8/2分 投資の広告に、国民の金融レベルが見て取れる

皆さんこんにちは。オザワークスです。

とりあえず、8/2の配当です。

SJR/ショー・コミュニケーションズ
CM/カナディアン・インペリアル・バンク・オブ・コマース

２つです。それよりも、いやー、ダウ平均がついに２万２０００ドルを超えましたね。どこまで行くんでしょうね。色んな人がダウの行方を探しているんでしょうけど、ぼくには聞かないでくださいね。管轄外なんで。ぼくにできるのは、ダウが北に行こうが南に行こうが構わず株を買うことだけです。ダウはこれからも一人旅を続け、ときには変なもの食べて腹を下したりもするでしょう。しかしダウの、ヤツの行き先は結局誰にもわかりません。わからないから、放っておくしかないのです。ぼくはダウを追わず、ただひたすら配当を追います。

という宣言はともかくとして、今日はどうするかな。そうですね、投資の広告の話にしましょう。このブログもそうですけど、多くのウェブサイトには広告が貼り付けられていて、その中には投資に関する広告もあったりします。この投資の広告に踊る文言って、どうしてアレなのかな？　どうしてみんなあんな感じなのかな？　っていうお話です。

「毎年２０％のリターンが……」「大暴落でも稼ぎ続ける唯一の方法を……」「これから大化けしそうな銘柄は……」「……で簡単に面白いほど儲かる」み～んなこんな感じですよ。とにかく「儲かる儲かる儲かる」もう儲かるアピールがスゴイ。逆にアピールしすぎてぼくなんかは完全に引いてしまいますね。逆に心配になってしまう。こんな広告で大丈夫？　これで誰か引っかかるの？　って。

多分、実際に投資の経験がそこそこある人は、ああゆう感じの広告には絶対に引っかかんないと思います。だってそんなに簡単に儲からないですもん。儲け続けられないですもん。それが投資だと肌で知っていれば、あの広告は無い。実際ぼくもその手の広告をクリックした経験は一度もありません。なんか自然とスルーしていますね。スルーするのが当たり前みたいな、初めから広告などなかったかのような扱いですね。

逆にこんな広告があれば、いい線いっているというか、経験者殺しかもしれませんね。「毎年３％の配当が貰えます……」「大暴落でも高配当銘柄は株価の回復が早い……」「増配率が安定して１０％ある銘柄は……」「……で安定して３０年配当を貰い続ける」全部配当やんけ。でもこんな感じだったらぼくなんかは「おおっ」とやや身を乗り出します。んー、でも、地味ですねー。儲かんなそう。というか儲かるという言葉が一つも出てこない。これでは広告としてはダメですか。そうですか。

となると、やはり「儲」の一文字は必要不可欠ということになります。そして儲かる投資の広告の利用者はやはり、投資の未経験者か初心者ですかね。彼らは儲かる投資の門をくぐって投資の世界に入り、やはりというかどのみちろくでもないようなものを掴まされ、「こんなもんぼったくりや！」と文句を言いながら元いた世界へと帰っていくのです。目に浮かびます。そしてあとに残ったのは、投資は詐欺、投資はギャンブル、こんな悪いイメージだけ。これが問題ですね。

広告主、つまりは証券会社も含めた投資関連業の人たちは、このつまらない一方通行をどう思っているのでしょうか。ああ、どうとも思っていない？　一回こっきりでも金を絞れればそれでいい。そうですか。ぼくは、何とかして固定客になってもらい、末永くお金を落としてもらったほうが遥かにビジネスとして健全だと思いますけどね。いや、広告主たちがどういう本音を持っているのかは、本当はわかりませんよ、もちろん。

とはいえ、「儲かる」と言わなければ最初の入口にさえ来てくれないですからね。んー、まっこと根深いスパイラルです。問題の本元は、国民の金融に関する知識と経験の不足にあると思います。いやいやいや、なんか偉そうなこと言い始めましたよ。でも続けます。

度々投資を騙る詐欺事件てありますよね。元本保証で毎年３０％の配当が貰える新株を特別に買える機会が、的な。あんなもんちょっとでも株をかじれば「嘘こけ！　ボケが！」と掛かるわけがない。もう突っ込みどころしかない。でも、そんな与太話にウン百万円も出資してしまう人がいるんですよ。一人二人じゃなくて、何十人何百人と。これは、お金は好きだけれども、お金の知識がないから起こる悲劇です。

あるいは、消費税を増税すると言う政治家が何故当選できるのか。票を入れる人たちがいるからです。プライマリーバランス黒字化目標は何故消えないのか。知らない人たちから支持を受けた政治家もまた、知らない人だからです。日本の国家破産、ハイパーインフレ、国債の格付けが～。国債の金利を見れば、常にほぼゼロです。微動だにしません。世界の投資家は、誰も円が暴落するなどと思っていないのです。日本国民だけが信じています。しかし、日本円の危機がそこにあると信じている割には、大抵の人が何の対策もしていません。ここはよくわかりませんが、もしかしたら対策の仕方も知らないのかもしれません。

日本国民がもし、正しい金融の知識と経験を得たなら、個人の経済的な問題の解決のみならず、日本全体の政治や経済の問題までも解決できる気がします。だって、国民を貧乏にする増税主義者は議員にはなれないし、わかってる国民に選ばれたわかってる政治家は、財務省の言いなりになどならずに国民を豊かにするため働くでしょう。財務省の言うことをそのまま垂れ流すマスコミなど誰も見ず、デフレは解消し、景気が良くなって税収も上がります。正しい知識を持った国民が正しい主張をする人を当選させ、正しい経済政策を実行するからです。

なのに、現実はまるで逆。こども保険とか出てくる始末です。うーん、やっぱり教育ですかね。中学くらいから金融教育をする、とかしか現状を変える手はないかなと思います。家庭内は……親が無知だともうどうしようもないですからね。いずれにしても、とてもとても困難な道しか見えませんね。ああ、気分が暗くなる。

ととと、もう４時じゃないですか。もう寝ないと、今夜も夜勤だ。まあ今日は投資の広告雑談のつもりが、思いがけず真面目な話になってしまいました。いかんいかん。次回からはまたいつも通りのしょーもない配当馬鹿話をしていきたいです。

それではこの辺で。オザワークスでした。

押せばデフレ脱却

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8/1分 ゴミだと思っていた米国株ＣＦＤが、化けるかもしれない日

皆さんこんにちは。オザワークスです。

8/1にちょっと予想していなかった配当が入りました。とりあえずこちら。

BNS/バンク・オブ・ノバ・スコシア

ノバスコがフライングしたので多分明日も入金するでしょう。まあよろし。

さて今日はですね、久しぶりにＣＦＤの話など。続報ですね。とここでＣＦＤをご存じない方のために簡単に説明を。ＣＦＤとは差金取引決済のことで、ひとことで言えば米国株をＦＸみたいにレバレッジを掛けて取引するものです。プラス、配当も貰えるよ、と。で、ぼくは７月のはじめに自動車メーカーのフォードを買いました。手持ちの資金はたったの１０００円。フォード一株大体１２００円。それを３株買って今に至る、とこういう状態です。手持ちの資金以上に大きな額の取引をできる、これがＣＦＤの特徴の一つですね。

でなんで今日またいきなりＣＦＤを話題にしているかというと、単純に今までＣＦＤのことなど忘れていたからです。もうひと月前になるんですね。予定ではフォードからの配当が7/20くらいに入金するとのことだったので、その入金を確認して、そんで記事を書こうと思っていました。しかし、まったく忘れているという……ＣＦＤ自体まったく意識に上ることもなく、８月に入って「そういえば」と。まあこういった次第です。

ちょっと余談ですが、ＣＦＤの配当の入金日が現物株の入金日とまったく異なる、ということを皆さんご存知でしょうか。例えばフォードなら、現物であれば7/20に配当の権利付き最終取引日……要はこの日までに株を買っておけば配当を貰える権利を得られる日、それがまず7/20にあります。そして実際に配当が入金されるのは９月の頭です。これが現物の配当。ところがＣＦＤでは7/20の権利付き最終日の翌日だったかな？　とにかく権利を得たらすぐに配当の支払いが来ます。ＣＦＤの方がえらく話が早いです。理由はよくわからんです。以上余談でした。

ＧＭＯクリック証券のＣＦＤのページを見ると、確かに配当が入ってました。正確には配当ではなく、権利調整額、でしたか。フォードは一株あたり０．１５ドルの配当を出します。３株で、４８円。うーん、３株ではな。まあこんなものか。

で、ＣＦＤは現物とは違って銘柄を保有するだけで日々コストが掛かります。金利調整額という憎いやつです。これは銘柄ごとに金額が異なり、我らがフォードの場合は一株当たり、一日０．１３円。ぼくのように３株保有だと一日０．３９円掛かります。これがまあ毎日かかってきますから、計算するとひと月で大体１１円ちょっと。……と思っていたら、ページに表示されている金利調整額は、４円。

なんで？　ホワーイ？

なんか思ったよりも少なくない？　あれあれ、理由は何か知りませんが、意外と低コストなのかな？　良心的？　ふむ、ひと月４円で済むのなら、３ヶ月でたったの１２円。フォードは３ヶ月に一度配当を繰り出してきますから、数字をぶつけるのなら、＋４８円対－12円ということになります。フォードが減配しない限り3ヶ月で３６円の稼ぎになります。１年で１４４円。ぼくはフォードに１０００円しか出資していませんから、１０００円で１４４円の配当を得たことになります。利回りは１４．４％！？

いやいやいや、落ち着け、落ち着きましょう。数字がおかしい、あまりにも自分にばかり都合の良い数字が並んでいる。こういうときは大抵敵の罠だ。でなければ何か重大な見落としをしているに違いない。とにかく一回落ち着こう。ふう。

……いや、やっぱり金利調整額が、思っていたよりも少なすぎます。自分の計算が何か違っているのか、何なのかわかりませんが、現状かなりコストが低いように見えますね。いや、本当なら今日の記事は、フォードから配当貰ったけど金利調整額で半分以上食われちゃって、ＣＦＤ思った通りゴミだな、みたいな進行を予定していたんですよ。でＣＦＤの話題は人気もないしさっさと切り上げて、いつものしょーもない雑談タイムに突入していく感じだったんですが……いやこれちょっともしかしたら熱い展開かもしれませんよ。いやいやまだなんの結論めいたこともいえませんが、ちょっと情報の整理だけしてみましょう。

貰えた配当４８円。この額はまあ納得の行く数字でしたね。問題は保有コストの４円で、３ヶ月では１２円の計算になります。ぼくの方の計算ではもともとコストは、３ヶ月で大体３０円台前半くらいでした。並べるとこんな感じ。

＋４８円、－１２円。
＋４８円、－３３円。

どえらい違う。うーん、何故こういう違いが出てきてしまうのか、ぼくにはわかりませんねえ。もし、ＣＦＤの保有コストが意外と少ないのであれば、化けます。完全にいけます。コントロール可能なレベルでレバレッジを掛けて、放置。配当だけを延々と貰ってゆく。ぼくの投資スタイルが実行可能になります。が、もしもの話です。まずは実証実験が先ですね。というわけで、今後もこのまましばらく放置して様子を見たいと思います。いや～、新たな発見です。なんでもやってみるものですね。

続報はまた必ず書きたいと思います。では本日はここまで。オザワークスでした。

ＣＦＤで米国株！

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