ＣＦＤ実験室その７ 金利調整額でさらに銘柄を絞り込む

皆さんこんにちは、オザワークスです。

前回はさあ株買うぞ、ということでまずは配当利回りで購入銘柄を６０から１３まで絞りました。配当利回りはまあ３％もあれば御の字なので、今回は銘柄を買って保有する場合のコスト、金利調整額の点から買うべき銘柄を考えていきます。

前回までで生き残った配当利回り３％以上の１３銘柄
ＡＴ＆Ｔ　５．６％
ベライゾンコミュニケーションズ　５．２％
フォードモーター　５％
ＩＢＭ　３．９％
エクソンモービル　３．８％
シェブロン　３．７％
ファイザー　３．５％
ゼネラルモータース　３．４％
メルク　３．３％
コカコーラ　３．１％
ギャップ　３．１％
Ｐ＆Ｇ　３％
シスコシステムズ　３％

金利調整額とは？

金利調整額？　なんだか聞き慣れない言葉が出てきました。しかし大丈夫、簡単です。

金利調整額というのは、ＣＦＤで株を買って持っているだけで毎日証券会社に払わなければならない、言わば株の預り賃です。

現物で株を取引する方はこれが摩訶不思議なものに見えるでしょうが、ＣＦＤは株を保有するだけで毎日金利を取られます。仕組みは複雑で、ここはＣＦＤって「そういうもの」としておきましょう。

ＦＸをされる方は、スワップ金利に近い感覚のものです。あくまで感覚ですが。

ＣＦＤは株を買って持っているだけで毎日金利というコストが掛かる、とにかくここまではオーケーですね？

配当　ｖｓ　金利調整額

で、その金利ですが、銘柄ごとに違います。正確には、銘柄の株価で金利が決まります。
なので当然金利の低い銘柄を買いたいですよね。せっかく３ヶ月に一度配当を貰っても、毎日毎日金利調整額でそれが削られてしまうわけですから。

例えば配当利回りで選んだ１３銘柄のうち１番株価の低い銘柄はフォードモーターで１株12ドルほど。株価の高いＩＢＭが１５０ドルくらいです。

毎日徴収される金利はそれぞれ、フォード１株で０．１５円、ＩＢＭが１．９２円。これを毎日取られます。

フォード　１２ドル→０．１５円
ＩＢＭ　１５０ドル→１．９２円

ここで気づかれた方は賢い。フォードとＩＢＭそれぞれに同じ額だけ投資するなら、株価の低いフォードはたくさん株を持つことになるし、ＩＢＭはその逆で多く買うことは出来ない。それ故に結局どの銘柄を持っても払う金利はバランスする？

その通り。ＧＭＯクリック証券の 外国株ＣＦＤでは実はどの銘柄も買っても金利は等しくなるシムテムになっています。だからシステム上は金利の高い銘柄、低い銘柄は存在しません。

金利調整額の穴

ただ、このシステム、穴があります。実はこの金利調整額、１円以下の位は切り捨てられて取られません。フォードとＩＢＭで説明すれば、実際の１株あたりの金利は、

フォード　０円
ＩＢＭ　　１円

となります。あり、フォード金利なくなっちゃった？　ははは、なくなっちゃいましたね。ええ、それでいいんです。実際は銘柄ごとに金利の差はあるということです。

それでも０～１円の小さな世界でしょ？　大して変わんないんじゃないの？　と思ったそこのアナタ。これをご覧下さい。

もしフォードとＩＢＭが共に配当利回り３％だったとして、それぞれに等しく１万円投資して１年間放置しました。するとこうなります。

フォード　受取配当３００円－支払金利０円
ＩＢＭ　　受取配当３００円－支払金利３６５円

金利調整額は毎日掛かりますからね。チリも積もれば１年の配当額を超えてしまうこともあるのですよ。ね、金利の多寡がえらい違いになってしまいました。

配当利回りと金利調整額で銘柄を絞り込む

とこんなわけで、配当利回り＋金利調整額（株価）で購入銘柄を選んでみましょう。

株価を見て金利調整額を計算するときのコツは、ざっくりと株価の数字×０．０１２を思い浮かべるといいです。大体それが１日あたりの金利です。

株価１０ドルの銘柄、１０→０．１２円
株価５０ドルの銘柄、５０→０．６０円
株価１００ドルの銘柄、１００→１．２円

こんな感じで連想していただけると ……ざっくりですが。

この金利調整額はそれぞれの銘柄のページで詳細を確認できます。できますが、いちいち見てもらうのも面倒なのではっきり言いましょう。

株価が１００ドル以上の銘柄は、金利の面からＣＦＤでの配当狙い投資は無理です。その多くで、配当額を金利が上回る逆ザヤが発生します。また、１００ドルには届かないまでもそれに近い額であればほぼ金利によって配当が食われます。

線引をしましょう。株価５０ドル。５０ドル以上の銘柄はＣＦＤ的にはアウトで。もちろん金利の要らない現物では全然ありですよ。だって、ＩＢＭ、エクソンモービル、シェブロン、メルク、Ｐ＆Ｇですから。当然ありです。

ＡＴ＆Ｔ　５．６％　０．４４円
ベライゾンコミュニケーションズ　５．１％　０．５７円　
フォードモーター　５％　０．１５円
ファイザー　３．５％　０．４６円
ゼネラルモータース　３．４％　０．５６円
コカコーラ　３．１％　０．６円
ギャップ　３．１％　０．３５円
シスコシステムズ　３％　０．４６円

やー、というわけで８つまで絞れました。それでは次回、今回語った金利調整額についてもう少し細かいところを拾いながら、いよいよ初めて買う銘柄を決めたいと思います。

記事一覧

ＣＦＤ実験室その１　ＣＦＤとはなにか

ＣＦＤ実験室その２　ＣＦＤの特徴

ＣＦＤ実験室その３　ＧＭＯクリック証券で口座を開こう

ＣＦＤ実験室その４　ＣＦＤ口座を作ったら、まずは入金

ＣＦＤ実験室その５　外国株ＣＦＤの銘柄を見ていく

ＣＦＤ実験室その６　高配当銘柄の選び方

ＣＦＤ実験室その７　金利調整額でさらに銘柄を絞り込む

ＣＦＤ実験室その８　いよいよ銘柄決定

ＣＦＤ実験室その９　何株買うのか決めつつ、レバレッジを考える

ＣＦＤ実験室その１０　レバレッジとロスカット、やや複雑な関係

ＣＦＤ実験室その１１　ＧＭＯクリック証券で外国株ＣＦＤを買う手順

ＣＦＤ実験室その１２　金利手数料を無くすマル秘取引術、オザワークス流

ＣＦＤ実験室その１３　株を買ったら、まずロスカットレートの設定